Ações da Circle sobem 347% e quadruplicam de valor desde a estreia

Resumo

• A ação da Circle subiu para US$ 138,57 em seu terceiro dia de negociação, um aumento de 347% em relação ao preço de US$ 31 da IPO.
• Grandes investidores, incluindo SBI Holdings e ARK Invest, compraram participações significativas.
• Vários ETFs foram registrados para rastrear a Circle, embora cortes nas taxas possam prejudicar o modelo de receita baseado em juros da empresa.

A emissora do USDC, Circle, disparou em seu terceiro dia de negociação na bolsa de valores de suas ações CRCL, atingindo uma máxima intradiária recorde de US$ 138,57 nesta segunda-feira (9), em meio a uma onda de entusiasmo contínuo institucional e do varejo.

A ação, que estreou na quinta-feira passada após o IPO ter precificado as ações a US$ 31, a CRCL mais que quadruplicou de valor, registrando um ganho de aproximadamente 347% desde o preço de oferta até o pico de hoje. A CRCL caiu para US$ 116,20 no momento desta publicação, ainda com alta de 8% no dia.

Os investidores movimentaram quase 37 milhões de ações da CRCL já na segunda-feira, o que significa que a empresa pode ultrapassar os 60,7 milhões de ações negociadas durante a sessão de sexta-feira.

A empresa japonesa de serviços financeiros SBI Holdings confirmou na segunda-feira que investiu US$ 50 milhões na recém-aberta emissora de stablecoins. “Em meio à forte demanda de diversos investidores institucionais, etc., o SBI Group garantiu uma das maiores alocações de ações da Circle”, escreveu a empresa em um comunicado à imprensa.

E no dia da abertura da Circle, a ARK Invest, de Cathie Wood, reduziu suas posições na Robinhood, Coinbase e Block para comprar 4,48 milhões de ações da CRCL. Atualmente, os principais ETFs da empresa, o ARK Innovation ETF, o ARK Next Generation Internet ETF e o ARK Fintech Innovation ETF, agora detêm um total de 4.431.862 ações da CRCL.

Supondo que a ARK tenha entrado pelo preço de US$ 31 no IPO, a empresa poderia estar com um ganho não realizado de mais de US$ 524 milhões, ou 281%.

Instituições de olho na Circle

Há outros sinais de intenso interesse institucional. A gestora de fundos ProShares apresentou um pedido na sexta-feira para oferecer um ETF Ultra CRCL. O fundo seria alavancado, o que significa que seu objetivo é dobrar os ganhos ou perdas da ação em um determinado dia, de acordo com seu prospecto na SEC.

Já o Bitwise CRCL Option Income Strategy ETF se propõe a ser um ETF do tipo “covered call”. Isso significa que os gestores do fundo gerariam renda para os investidores vendendo opções de compra sobre ações da CRCL.

Vale ressaltar que a Circle obtém quase toda a sua receita com juros auferidos sobre o dinheiro que utiliza para lastrear suas stablecoins. Isso significa que um corte na taxa de juros — algo que os investidores em criptomoedas, de outra forma, ficariam muito felizes em ver, pois desencadearia uma realocação para ativos digitais — poderia ser prejudicial aos resultados financeiros da emissora de USDC.

Atualmente, 53% dos investidores acreditam que o Federal Open Markets Committee pode anunciar um corte de juros de 25 pontos-percentuais após a reunião do grupo em 17 de setembro, de acordo com a CME FedWatch Tool.

O analista da FundStrat, Sean Farrell, estimou no X na semana passada que cada corte de 25 pontos-base feito pelo FOMC (Comitê Federal de Mercado Aberto do Fed) nas taxas de juros poderia reduzir o EBITDA (cálculo que mede o lucro operacional antes de juros, impostos, depreciação e amortização) da Circle em 2026 em US$ 100 milhões.

“A Circle opera em um mercado que esperamos que cresça exponencialmente na próxima década, mas não é líder de mercado e não tem controle sobre a distribuição”, acrescentou.

“Ela é alavancada pelas taxas de juros, com taxas mais baixas prejudicando os lucros. Em um mundo onde as taxas caem enquanto a adoção de stablecoins aumenta, os investidores podem ser mais bem atendidos por criptoativos líquidos e ações mais diretamente atreladas aos preços das criptomoedas.”

* Traduzido e editado com autorização do Decrypt

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